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又一个海外巨头看多中国股市

220 0 来源:财联社 发布时间:2019-03-19 10:53

5c8202f6a4259.jpg美国规模最大的上市投资管理集团贝莱德(BlackRock Inc.)预计新兴市场股市今年将收复2018年的大部分跌幅,目前仍较去年峰值低18%。

全球流动性正重回新兴市场

该集团全球新兴市场股票基金经理戈登?弗雷泽(Gordon Fraser)表示,全球流动性正重回新兴市场,并认为企业将从美元疲软中获益。与此同时,他转而看好中国股市,在其基金中增持了与中国消费和科技相关的股票。在去年巴西大选刺激的一轮股市反弹前,他呼吁大举加仓该国股市。

弗雷泽表示,因全球经济增长放缓,美联储今年不大可能加息,将导致美元走软,资金将进一步流入新兴市场。他押注,企业将从疲软的美元中获益,与中国有关的企业也将因该国经济前景改善而录得上涨。

“市场应该会收复去年的大部分(如果不是全部)跌幅,”在香港办公、并帮助管理该公司约400亿美元主动型新兴市场股票基金的弗雷泽在电话采访中表示。“去年新兴市场面临的所有关键挑战都已被克服,全球流动性也已恢复对新兴市场的青睐。”

他说,流动性改善的迹象包括美国和其他市场之间的利率差异缩小,其它央行降息以及采取类似行动的言论,以及中国支持经济的各种措施。他补充说,中美贸易的风险现在也已消退。

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弱势美元提振新兴市场

弗雷泽说,新兴市场股票与货币和债券“高度相关”,因此新兴市场参与者将受益于美元疲软。他说,他已经买入了印度尼西亚,墨西哥和阿根廷的金融股,以便从弱势美元中受益。去年,阿根廷比索和土耳其里拉是发展中国家货币中表现最差的。

“当一种货币走弱或债券收益率上升时,通常股市就会下跌,”弗雷泽说,“因此,如果我们对一国货币产生了积极的态度,表达它的完美方式就是购买该国股票。去年提振美元的关键因素现在已经消失了。” 

弗雷泽表示,他们喜欢在危机发生时买入。因去年10月巴西总统选举后该国股市大幅上涨,弗雷泽收益颇丰,他在去年6月和7月买入巴西股票。此外,他还在2018年土耳其里拉崩盘的前几个月减持该国股票。

贝莱德称,在截至今年1月的过去3年中,弗雷泽管理的主要基金的年化总回报率为18%,高于新兴市场15%的涨幅。

自去年年中以来,弗雷泽对其基金进行了三次重大转变——更多地押注于从弱势美元中获利的国家以及将受益于中国经济复苏的股票,相对于价值更看重增长。

看好中国消费和科技股

弗雷泽对中国股市的看法也发生了巨大的逆转,由去年年初的“实质性减持”转变为现在的“增持”,他的理由是该国政府和央行的多项支持措施或令经济活动回升。他在自己管理的基金中增持了与中国消费者和科技相关的股票。

他减少了对能源和材料公司的持股,并增加了对科技,非必需消费品和医疗保健类股票的敞口。


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